Risk ve getiri arasındaki ilişki finans teorisinin temel yapıtaşlarından
bir tanesi olagelmiştir. Temerrüde düşme riski bir kuruluşa ilişkin en önemli
risklerden bir tanesi olup bu risk kredi riski olarak da adlandırılmaktadır ve
birçok farklı yöntemle tahminlenebilmektedir. Bu çalışmada Türkiye’deki halka
açık bankaların temerrüde düşme olasılıkları iki farklı yöntemle tahmin
edilerek, temerrüt riski ve hisse senedi getirileri arasındaki ilişki
incelenmiştir. Muhasebe temelli bir yaklaşım olan logit regresyon modeli ile
piyasa verilerine dayalı bir yöntem olan Merton modeli yaklaşımları ile
hesaplanan temerrüt olasılıklarının birbirine yakın seyrettiği ve özellikle
Merton modeli çıktıları ile hisse senedi getirilerinin de arasında anlamlı bir
ilişkinin var olduğu gözlemlenmiştir.
Birincil Dil | Türkçe |
---|---|
Bölüm | Makaleler |
Yazarlar | |
Yayımlanma Tarihi | 30 Nisan 2019 |
Gönderilme Tarihi | 15 Nisan 2019 |
Yayımlandığı Sayı | Yıl 2019Cilt: 4 Sayı: 1 |