Ülke
riskinin bir göstergesi olarak kullanılan ve diğer risk göstergelerine göre
daha doğru sonuçlar sunan kredi temerrüt swapları (CDS), alacaklının, borçlunun
borcunu ödememesi/ödeyememesi riskinden kendisini korumak için başka bir
ifadeyle alacağını garanti etmek üzere yaptırdığı sigorta işlemi olarak
düşünülebilir. Çalışmada, gelişmiş ve gelişmekte olan on ülkeye ait CDS
primleri ile borsa kapanış endeksleri arasındaki etkileşim incelenmektedir. Çalışmanın
ilk bölümünde, kredi türev piyasaları ve temerrüt swaplarına teorik ve kavramsal
olarak yer verilmiş olup analiz kısmında Regresyon Eğrisi Tahmini Modelleri
kullanılarak verilerin analizi gerçekleştirilmiştir. Analiz bulgularına göre
değişkenler arasında İrlanda 0,90 R2 değeri ile en güçlü ilişkiye
sahipken Şili, Endonezya gibi gelişmekte olan ülkelerde değişkenler arasındaki
R2 değerinin 0,10’un altında olduğu tespit edilmiştir.
Using as a
sovereign risk and offers more accurate results according to the other risk
indicators; credit default swaps can be thought as an insurance to protect itself
from debtor who does not pay / can not pay the debt failure. In this research,
the CDS premiums of developing and developed countries and stock market closing
index interaction have been examined. In the first chapter of this research,
credit derivatives market and default swaps have been analyzed in details the oritically
and speculatively, in the analysis part, analysis of the data has been made of
using Regression Curve Estimation. According to the findings of the analysis,
between the variables; Ireland 0,90 R2 value and Chile has the most powerful
relationship, the developing countries variables as Indonesia, R2 value
was determined below the 0,10.
Credit default swaps Derivatives market Stock market Regreation
Bölüm | Makaleler |
---|---|
Yazarlar | |
Yayımlanma Tarihi | 28 Ekim 2016 |
Gönderilme Tarihi | 23 Ekim 2017 |
Yayımlandığı Sayı | Yıl 2016Cilt: 1 Sayı: 2 |