Bu çalışmanın amacı 2005:1-2019:1 dönem için aylık verilerle ARDL
yöntemi kullanarak TCMB’nin faiz kararlarını Taylor Kuralı’na uygun bir şekilde
alıp almadığını sınamaktır. Bulgular; uzun dönemde, Türkiye Cumhuriyet Merkez
Bankası’nın politika faizi kararlarını hem çıktı açığına hem de enflasyon
açığına göre aldığını ancak politika faiz kararının enflasyon açığıyla
ilişkisinin daha güçlü olduğunu göstermektedir. Kısa dönemde ise sadece
enflasyon açığıyla arasında ilişki bulunmuş olup çıktı açığıyla arasında
herhangi bir anlamlı ilişki bulunamamıştır. Sonuç olarak TCMB, uzun dönemde hem
fiyat istikrarına hem çıktı istikrarına göre karar alırken kısa dönemde sadece
fiyat istikrarına odaklanmaktadır.
The aim of this study is to test whether the
TCMB makes interest rate decisions in accordance with Taylor Rule by using ARDL
method with monthly data for 2005: 1-2019: 1 period. The results show that the
Central Bank of the Republic of Turkey has taken policy interest rate decisions
both in terms of the output gap and the inflation gap in the long term, but the
policy interest rate decision is stronger in relation to the inflation gap. In
the short term, there was only a relationship between the inflation gap and the
output gap. As a result, the TCMB has decided on both price stability and
output stability in the long run, while focusing only on price stability in the
short run.
Birincil Dil | İngilizce |
---|---|
Bölüm | Araştırma Makalesi |
Yazarlar | |
Yayımlanma Tarihi | 5 Kasım 2019 |
Kabul Tarihi | 1 Kasım 2019 |
Yayımlandığı Sayı | Yıl 2019 Cilt: 7 Sayı: ICOAEF’ 19 |
Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi Creative Commons Atıf-GayriTicari 4.0 Uluslararası Lisansı (CC BY NC) ile lisanslanmıştır.